La cicogna consegna un cucciolo di elefante alla signora Jumbo, veterana del circo, ma il neonato viene ridicolizzato a causa delle sue orecchie davvero enormi e soprannominato “Dumbo”. Dopo essere stato separato dalla madre, Dumbo viene relegato agli atti da clown del circo; spetta al suo unico amico, un topo, aiutare Dumbo a raggiungere il suo pieno potenziale.